半岛彩票美国IPO首日,Arm开盘上涨10%,报56.10美元,盘中一度涨幅达到约30%。截至收盘,Arm股价上涨24.69%,报63.59美元,市值为652.5亿美元,若包括限制性股票单位在内,Arm完全摊薄后的估值接近680亿美元。
经历了2016年被软银收购、2022年英伟达对其发起的收购受监管因素影响取消后,Arm即将迎来再次上市。
当地时间13日,芯片设计公司Arm确认其首次公开募股,也就是IPO的发行定价为每股51美元。Arm的这次IPO预计将共筹得约48.7亿美元,有望成为今年以来全球规模最大的IPO。
按照计划,当地时间14日,Arm将在美国纳斯达克全球精选市场上市交易。本次共计发行9550万股美国存托股票,每股51美元的最终定价处于发行价区间上限,公司估值约为545亿美元(约合人民币3962亿元)。IPO之后,Arm所属的日本软银集团仍保留该公司约90%的股份。
据央视财经,Arm在IPO中留出了超过7亿美元的股票,供其大客户购买,包括英特尔、苹果、英伟达、三星电子和台积电等。此前有知情人士透露,Arm本次IPO获得了超过10倍的超额认购,由于需求过于强劲,公司不得不提前一天结束认购。
总部位于英国剑桥的安谋曾于1998在英国伦敦证券交易所上市。2016年,日本软银集团以大约320亿美元的价格将安谋收购并令其退市。受投资亏损拖累,软银集团近年财务状况恶化。2020年,软银宣布计划以400亿美元价格将安谋出售给芯片行业巨头英伟达,不过这笔交易遭到多国反垄断机构干预,最终在2022年2月宣告失败。软银集团董事长孙正义之后宣布,启动备用计划,也就是寻求重新将安谋上市。
Arm IPO上市首日的表现,有望为数十家科技初创公司和其他公司IPO带来鼓舞,这些公司在美国的上市的计划此前因市场情绪低迷而陷入了困境,对于IPO来说,是2009年以来最寒冷的时期。
作为芯片业绕不过的大山,Arm让全世界99%的智能手机都用上了自己设计的芯片架构,但这也意味着这一领域的业绩扩展空间相当有限,特别是考虑到全球经济放缓期间,人们对手机的需求疲软,这已反映到Arm的收入中,显示出停滞不前。2021财年-2023财年,Arm年收入分别为20.27亿美元、27.03亿美元和26.79亿美元;净利润分别为3.88亿美元、5.49亿美元、5.24亿美元。
Arm在招股书中表示,全球超99%的智能手机均使用Arm架构芯片,产品覆盖全球约70%人口。从高通到联发科,再到苹果和三星等,一大批芯片设计厂商都依赖ARM的架构,仅2023年,基于Arm架构的芯片出货量就达到306亿颗。
不过,受全球消费电子市场不景气影响,Arm近一年的财务表现并不理想。数据显示,2021财年至2023财年,Arm年收入分别为20.27亿美元、27.03亿美元、26.79亿美元;净利润则分别为3.88亿美元、5.49亿美元、5.24亿美元。
Arm的营收和净利在2023财年出现下滑,而这种下滑趋势仍在持续。截至6月30日的最新季度财报显示,Arm收入同比下滑2.5%至6.75亿美元,净利润也从上一财年的2.25亿美元降至1.05亿美元,同比下滑过半。
据北京商报报道,芯片专家步日欣对记者表示,Arm处于芯片的上游,主要经营模式是通过设计IP,包括指令集构架、微处理器、图形核心、互联构架,然后授权给芯片厂商,帮助后者更快捷地设计芯片。因此,Arm的收费对象是芯片,而不是终端的手机。对比其他高科技企业,把自己的专利授权给硬件企业使用时,它们的产品定价都是针对终端产品收费,收取的费用普遍要远远高于Arm。
Arm除了尝试提高授权费的价格外,还一直在努力开拓新增长源,除了向智能手机厂商出售授权外,也在向云计算、汽车市场拓展,其云计算厂商客户就有中国的阿里巴巴、腾讯。AI军备竞赛的压力下,各大云计算公司都在努力扩大AI算力,越来越多地将投资转移到数据中心的服务器芯片。亚马逊、谷歌、微软都在日夜兼程地各自研发基于ARM架构的服务器芯片。
Arm估计,如今自己在价值180亿美元的云处理器市场占有10%的份额,略高于2020年的7%,并且预计这个市场在未来几年将以两位数的百分比实现增长。