半岛彩票新年第一周，一家百亿半导体公司四连跌，市值蒸发超过30%，若从去年12月高点算起，期间跌幅甚至超过了50%。
存储芯片是当今非常热门的半导体概念，特别是HBM概念，爆火。得益于AI大模型和智能驾驶等新技术的快速发展，市场对高带宽内存芯片的需求不断增长，HBM产品凭借其高带宽和快速数据传输的特性，正受到市场广泛关注。消息面上，英伟达已与多家芯片大厂签订了HBM产品的大额订单，韩国公司三星半导体、SK海力士收获颇丰。
从公司的产品介绍上看，佰维存储的产品主要是C端消费电子的存储器，电脑、手机都有应用。
因为虽然同为存储器，但现在真正能够从AI获利的，是B端存储器，应用在服务器上的，在AI云计算上的。
从这个角度上看，佰维很难算得上真正从AI获益的概念股，至少现在不算。因为凭借它的实力，并不能抢到云计算、服务器等B端的生意，业绩预期就会大打折扣。或者说，仅靠消费电子，显然无法支撑起公司的业务增量，因为消费电子的出货量增长并不高。
最新的财报显示，2023年前三季度，公司主营收入21.22亿元，同比下降2.88%；归母净利润-4.84亿元，同比下降736.5%；扣非净利润-4.87亿元，同比下降739.28%。
看看英伟达、AMD这类纯正的AI芯片股，业绩增长都是非常强劲的，反观佰维，却交出惨淡的业绩。加上上半年的AI热潮，刺激了佰维股价，从20块钱涨到最高的116块，涨幅高达5倍。
所以股价下跌也就顺理成章了。另外，股份限售因素的解除，也直接刺激了股价下跌。
新年的第一个交易日，佰维就有2.12亿股限售股份解禁上市，都是公司首发原股东限售股份、首发战略配售股份。
表面看很正常，因为佰维2022年12月30日才正式等于科创板。但解禁的数量实在太过庞大，占公司总股本49.3%。
首先股价经过AI热潮的催化，涨幅很大，后来虽然腰斩，但和一年前IPO相比，涨幅依然高达3倍，获利情况相当可观。因此，这个时候放开限售股，股东们有充分的理由抛售。
其次，加上股东们最清楚公司真实实力，也清楚公司能否真正在AI上交出业绩，趁股价还在高位套现，合情合理。
另外，近期网传的允许基金净卖出，对佰维的股价造成冲击也是一个非常重要的原因。
众所周知，在去年末开始，就有消息传监管限制基金净卖出，反而刺激了这些机构在囚徒博弈下更加加大对配置切换的动作，其中从高不确定性的科技成长切换成银行、煤炭等高股息且高安全性的资产成为主流操作。
这段时间，其实与佰维存储类似大跌的科技成长赛道龙头并不少，金山办公、科大讯飞、浪潮信息、紫光股份等，进一个月来的跌幅普遍也有2成以上。
所以，佰维股价下跌，并没有什么值得吐槽的地方，一切都是自然而然发生的事情。只不过，有些投资者依然被所谓的AI概念股牵绊，无法做出准确的判断和操作而已。
这里并非要批判佰维存储，也无意吐槽一些投资者过度被概念迷惑，但有一点是非常值得大家反思，就是半导体的国产替代概念，究竟有多少公司，是单纯地蹭热点，而非线年贸易战开始，半导体国产替代就一直成为资本市场热炒的概念。
就以佰维存储来说，它的产品只是低端的存储产品，但有些舆论就一味地造势，经常将它看成是存储芯片，然后拉升股价，投资者如果分不清状况，盲目跟风，就很危险。
这是很大的风险，万一有股东或者机构大规模抛售，散户因为跟不上节奏，很可能成为高位接盘侠。
更重要的是，基于国外的大模型，不断有应用软件出来，微软全家桶copilot、midjourney、PIKA、甚至炒蛋机器人都来了，但国内依然很安静。
距离2018年半导体被打压，已经过去差不多6年。这六年，有一些厂商确实顶住了压力，也交出相应的成绩，比如华为海思，比如中芯国际，还有北方华创，可以说他们是真正的国产替代概念，尽管研发创新面临比较大的困难，但至少业绩增长还是交得出的，这是资本市场最后的底线。
比如过去一年，炒作最热的是AI，实际上真正的AI概念股，少之又少，即使在美国也是如此。但如果回头看，你会发现，涨幅最大的，不是真正的概念股，而是一些蹭概念的公司。
这也就意味着，如果还不能交出相应的业绩，那估值的回撤还会继续，跌回去年年初的价位，是完全有可能的。
世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，就要认清假象，投入其中。然后在假象被其他人认清之前，退出游戏。
