半岛彩票计算机行业：美国升级高端AI芯片出口限制政策 国产AI芯片迎快速发展机遇
英伟达高端AI 芯片产品出口受限。2023 年10 月17 日，美国商务部公布了对于先进计算和超级计算产品出口管制政策的更新修正案，更进一步限制高端AI 芯片的出口。此次的出口限制政策，增加了计算性能指标评测，对于超过计算性能阈值的产品，包括A100，A800，H100，H800，L40，L40S 和RTX 4090 在内的AI 芯片和加速卡产品的出口实施了许可证要求。此外，该政策扩大了出口管制的地理范围，高端AI 芯片出口到包括越南、沙特、阿联酋等多个国家需要美方许可证。
英伟达高端AI 芯片产品销售将受影响。根据英伟达2023 年8 月23日的财报电话会议内容，中国市场给英伟达数据中心业务营收贡献比例在20%~25%范围内。英伟达开发的A800 和H800 等加速卡产品是国内科技企业训练、开发大模型以及其他相关应用的主流产品。相关产品的出口限制或对英伟达数据中心业务及整体营收造成较大影响。
在芯片设计环节，国产高端AI 芯片在过去几年性能有了较大提升，以华为昇腾910 和寒武纪思元370 为代表的国产AI 芯片已经具备和英伟达高端AI 芯片直接竞争的技术基础。长期来看，美国对华实施的高端芯片出口管制措施预计将催化国内高端AI 芯片产业链的国产化进程，加快自主可控的建设节奏。在这一背景下，芯片制造和计算平台领域的国产化建设预计将迎来快速发展的机遇。
美国高端AI 芯片出口管制政策升级，与英伟达AI 芯片强绑定的CUDA生态或出现变化。我们认为，在英伟达AI 芯片对中国出口前景具有不确定性的背景下，以互联网为代表的AI 计算下游厂商适配和采用国产化的系统软件（寒武纪的Neuware，华为的CANN）的动力将大大增加。
华为和寒武纪的AI 芯片产品率先落地，用户生态建设已具有一定基础。华为的昇腾芯片和寒武纪的思元系列芯片是国内较早开始推广，并在商业落地上取得一定领先优势的产品。我们认为，最先成功商业化的公司将会扩大对追赶者的优势，因为最终用户不大会接受同时采用诸如四五种以上不同的芯片计算平台体系。我们看好此前有相关经验的华为昇腾CANN 和寒武纪Neuware 生态的发展前景。
风险提示。国产AI 基础算力的差距缩小仍需要时间，尤其是生态建设方面不可能一蹴而就；制造环节在未来一段时间还是绕不开的、随时可能被限制的瓶颈；美方出口管制政策变化的不确定性。
