星空体育官网平台模拟芯片是集成电路的重要组成部分，下游应用驱动规模扩张。模拟集成电路是用来处理模拟信号的集成电路，是集成电路的重要组成部分，按品类划分又可分为电源管理芯片和信号链芯片。相比数字芯片，模拟芯片的产品品类和下游应用领域繁杂，涵盖通讯、工控、汽车电子、消费电子、计算机等多个细分领域，由于具有较长的生命周期和分散的应用场景，因此受单一产业景气波动较小，具备较强穿越周期的能力星空体育网站入口。近年来星空体育网站入口，受AIoT、汽车电子等新兴下游领域驱动，模拟芯片市场规模实现稳步增长。
行业景气逐步回暖，国产替代空间广阔。受行业整体下行的影响，2022年下半年以来模拟芯片行业整体业绩承压，业内企业营收、归母净利润同比下滑，且库存逐步累积。进入24Q1后，伴随下游需求回暖，海内外模拟芯片龙头企业呈现出一定复苏迹象。大陆企业方面，以圣邦、南芯、卓胜微、汇顶为代表的企业Q1业绩实现同比大幅增长，行业库存拐点已现，且多家企业Q2业绩预喜，表明下游客户拉货动能充沛；海外方面，全球模拟IC龙头德州仪器FY24Q2业绩实现环比增长且高于前期指引中值，且Q3展望较为积极；台股模拟IC龙头矽力杰24M6营收实现同比高增，受益下游消费电子与汽车市场复苏，叠加AI等新兴应用兴起，公司今年以来复苏态势明显。相比数字芯片，模拟芯片竞争格局更加稳定和分散，欧美企业经过多年发展在资金、技术与客户资源等方面积累了巨大优势，我国作为全球最大的模拟芯片消费市场，行业自给率不足15%且多集中在附加值相对较低的消费电子领域，国产替代空间广阔。
研发夯基础+并购拓品类，内资企业有望复制海外龙头成长路径。复盘德州仪器、亚德诺等全球模拟芯片领军企业，以及中国台湾模拟IC龙头矽力杰的发展历程，我们发现业内企业多通过“对内研发+对外并购”实现跨越式成长。一方面，模拟芯片行业产品迭代较慢，高度依赖技术积累、工程师经验与客户渠道管理，需要通过不断加大研发投入夯实产品基础，实现与竞争对手的差异化；另一方面星空体育网站入口，龙头企业大多通过兼并收购扩展产品品类，获取协同效应，有效巩固并扩大市场份额，如德州仪器通过多次兼并收购拓展产品料号，不断巩固在全球模拟IC市场的领导地位，而于台湾证券交易所上市的矽力杰也通过多次收购实现在汽车、通信、计算机、消费电子和医疗等多个领域的全方位布局，有效实现品类扩充和业绩增长。相比海外龙头，内资企业在研发投入规模方面仍然偏小，但近年来研发投入占比持续提升，为长期增长奠定基础；而“科八条”的推出，为国内模拟IC企业并购提供政策支持，近年来以圣邦星空体育网站入口、思瑞浦为代表的内资模拟企业并购动作不断，有望通过“对内研发+对外并购”复制海外龙头的成长路径。
投资建议：作为集成电路的重要组成部分，模拟芯片下游应用繁杂且受单一产业影响较小，下游应用共同驱动行业规模稳步成长。当前我国模拟IC市场需求旺盛但自给率偏低，内资企业多集中在附加值较低的领域，呈现出多而不强的特征，国产替代迫在眉睫。复盘海外龙头成长路径，以德州仪器、亚德诺为代表的模拟IC企业大多通过“对内研发+对外并购”实现跨越式发展，内资企业有望复制其发展路径，长期成长空间广阔。建议关注已形成一定产品布局，且研发能力与客户认可度较强的公司，如圣邦股份、思瑞浦、卓胜微、南芯科技、艾为电子等企业。
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随着AI等技术的大幅增长，用于收集数据的数据中心数量也同步增长。数据中心的设备元件运行时会导致温度显著上升星空体育网站入口，为了确保运行的安全稳定，厂商们需要采取一些降温措施。
上月医药生物（申万）板块涨跌幅为3.50%，在申万32个一级行业中排名第3位，医疗器械（申万）板块涨跌幅为2.27%，在6个申万医药二级子行业中排名第4位，跑输医药生物（申万）1.23个百分点，跑赢沪深300指数7.25个百分点。
过去一周，基础化工指数涨跌幅为-2.04%，沪深300指数涨跌幅为0.42%，基础化工板块跑赢沪深300指数2.46个百分点，涨跌幅居于所有板块第25位。
肥胖已经成为威胁全球健康的核心问题，药物治疗需求凸显。全球超重/肥胖人群数量不断增加，中国已经成为超重/肥胖增长最快的国家之一。
2024年7月印度培育钻石毛坯进口额为0.86亿美元，同比-26.74%，跌幅扩大；培育钻石裸钻出口额为0.95亿美元，同比-10.21%，跌幅扩大。
把握红利价值。包装行业规模大、集中度低，软塑/纸包为主流包材类型，龙头厂商在产品研发/产能布局/资金实力/供应链能力等方面形成领先优势，获取头部客户供应商资质认证后可形成持续性服务能力，相对易守难攻，市场份额稳健提升。
根据InfoLink全球锂电池供应链数据库，2024上半年度全球储能电芯出货规模114.5GWh，其中大储（含工商业）、小储（含通讯）分别为101.9GWh与12.6GWh。上半年储能电芯市场先降后升，总体呈现稳健增长态势，同比增长33.6%。
据证券时报·数据宝统计，下周（8月26日至30日），A股市场将有36股迎来限售股解禁。以个股最新价计算，36股对应市值合计410.73亿元。
知名科技记者马克·古尔曼周五发文称，苹果公司计划在9月10日举行今年最大的产品发布会，届时该公司将推出最新款iPhone、Watch和AirPods。古尔曼援引知情人士消息表示，虽然具体时间尚未公布，但该公司正在为这一天做准备。发布会之后，新款手机预计将于9月20日正式上市销售，这与苹果近年来的做法一致。
1、美联储主席鲍威尔公开宣告美联储正式进入降息周期。2、欧美股市集体收涨，道指涨1.14%，纳指涨1.47%，标普涨1.15%。3、热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨超15%，爱奇艺跌10%。4、国际金价涨超1%，国际油价涨超2%。
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