半岛彩票龙年伊始，Sora的横空出世、英伟达的超预期业绩、国资委AI专题会议等等，带火了资本市场有关AIGC概念的多个主题及行业板块。
Wind数据显示，近10日，受多重利好消息提振，AIGC概念板块、国产算力板块等持续狂飙，多模态模型指数期间涨超40%，AIGC指数涨超39%，计算机行业则以超22%的区间涨幅领跑31个申万一级行业。
主流ETF中，截至2月29日收盘，云计算50ETF（516630）近10日涨幅超20%，持仓股中，AI算力股涨幅惊人，中科曙光近10日涨幅超52%，紫光股份涨超37%，润泽科技、云赛智联、拓维信息均涨超33%，浪潮信息涨超29%。
1）Sora大模型横空出世，有望进一步推动多模态发展，算力厂商作为“卖铲人”，有望率先受益。
2）而国资委近期会议要求央企加强人工智能投入，加速建设一批智算中心，有望进一步推动国内智能算力基础设施投资建设浪潮。
3）此外，英伟达最新业绩表现超预期，彰显算力产业高景气，国产算力板块关注度有望持续提升。
此外，以史鉴今，算力侧也有望深度受益。从技术层面来说，由于Sora仍处于内测阶段，业内对应用的底层模型原理和场景尚未有确切共识。且对于整个AI产业来说，当下仍处于产业的发展前期，也就是说仍处在主题投资阶段，产业链中游（模型端）作为承上启下的环节还在快速发展，众多公司竞相入局，竞争格局也尚未稳定。
AI大势所趋之下，中游（模型端）的快速扩容会显著提高对上游环节的需求，然而上游产能通常短时间内难以迅速提升，这意味着上游资源赛道的成长性和稀缺性同时具备。因此，新兴产业发展早期，产业链上游通常会被市场给予较高估值。也就是说，Sora等大模型的持续问世，会进一步打开上游算力需求的天花板。“供不应求”下，上游算力有望率先进入盈利释放的环节，而资本市场也会因此给予上游较高的估值。
浙商证券近期研报认为，对现阶段AI而言，按照产业链发展顺序，结合盈利释放线年至今的细分行情集中在运营商和算力等基础设施环节。此外，部分具备盈利释放线索的低算力应用也有望诞生行情。与此同时，现阶段 MR、人形机器人、自动驾驶等 AI 应用是主题发酵线索，后续爆款诞生是走向盈利主导的关键。
云计算50ETF（516630）标的指数成份股中，浪潮信息、中科曙光、中际旭创、新易盛、紫光股份等聚焦AI算力的成份股合计权重接近40%。除AI算力外，标的指数还聚焦AI应用、大模型、数据要素等热门概念，有望深度受益于新一轮AI浪潮！
1) 云计算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，国产算力扛大旗！
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